Анализ и тестирование слабой формы эффективности

Рыночная эффективность является одной из центральных моделей, используемых для определения возможности достижения доходности выше среднего (анормальная / избыточная доходность). Для более надежного тестирования и сравнения эффективности сербского рынка с другими рынками в предметной монографии были проанализированы и протестированы следующие финансовые рынки: Сербия, Хорватия, Венгрия, Польша и США через свои основные биржевые индексы BELEX15, CROBEX, BUX, WIG20 и DJIA соответственно. Для определения наличия слабой формы рыночной эффективности в период с 4 октября 2005 г. по 30 сентября 2015 г. использовались ежедневные, еженедельные и ежемесячные данные индекса на вышеуказанных финансовых рынках. Кроме того, для проверки слабой формы рыночной эффективности на соответствующих рынках, в данном исследовании были использованы четыре статистических сегмента/теста, содержащие тесты на нормальность, Runs-тесты, тесты на единичный корень и тест на автокорреляцию через коррелограмму.